事件交易法是一種基於即將發生或已發生的事件所引起的市場反應進行交易的策略。
這類交易策略的核心是預測某些事件將如何影響資產價格,並利用這些預測進行交易。事件驅動交易通常不完全依賴於市場的技術面或基本面分析,而是將焦點放在事件的發生及其潛在影響上。
可以想像得到,事件交易法的應用範圍相當的廣泛,常見交易機會如下
事件交易法種類一:財報公佈及法說會
投資人通常會在財報公布、法說會前進行佈局 (提前買賣股票、股票期貨、選擇權、台指期),像是大家最熟悉的台積電公佈營收,通常都會在現貨收盤後公佈(10號當天13:30分之後),2024年的多數時間都是優於預期,因此期貨通常是拉高收盤、夜盤續漲。
輝達(NVIDIA)從2024起的財報也都超乎市場預期,且影響市場的範圍比台積電更勝一籌,因此也有許多人會在財報公布前買入那斯達克期貨(NQ),或是執行那斯達克選擇權的雙買策略。
事件交易法種類二:貨幣政策決議
不論是短線的操作或是長線的佈局,利率決議也是會產生大量交易策略的事件,通常來說利率決議具有方向一致性,且可以從很多面向去分析方向的延續性。
以個人交易經歷為例:在美聯儲第一次加息後,我就開始持續加碼美元指數,一直到實質利率接近聯準會的目標前才出場,而接下來的降息循環也會有類似的操作模式,不論是選取債市或匯市,都會有明確的方向及報酬率。
事件交易法種類三:經濟數據公佈
非農就業指數、失業率、CPI、PMI、,這些數據會根據時空背景的不同帶來不一樣的市場反映,有時CPI上升代表經濟發展良好,但有時CPI上升又會引發通膨擔憂,通常可以在公佈後有明顯方向出現後進場,或是可以考慮進行選擇權雙買策略。
事件交易法種類四:政治與地緣風險
像是川普當選、英國脫歐、烏俄戰爭都屬於此類事件,可衍生出的交易策略也相當多元。
以個人交易經歷為例:英國在進行脫歐選舉的當下,市場普遍認為英國脫歐的機率極低,因此英鎊在當時並沒有任何波動,但黃金卻仍有部分避險的資金進行推升,當日漲幅約為1.5%。
情境1為不脫歐,黃金避險的漲幅應當回落,而英鎊不會有任何波動,因此可以獲得黃金1.5%的利潤空間。情境2為脫歐,黃金價格會大幅爆衝,但在同一時間的英鎊會有更劇烈的下跌。
此時最佳的策略為放空黃金同時放空英鎊,情境1將會小賺,情境2將可能大賺,而結局是意外的脫歐,黃金的漲幅不足英鎊跌幅的50%,因此賺錢離場。
事件交易法種類五:天然災害事件
最容易影響到的是原物料相關的商品,北美冬季風暴引起的天然氣大漲,2024年底的加州大火也燒出了一整條的供應鏈-災後重建股、散裝貨運股(載建材)等相關類股