台指期的全名為臺灣證券交易所發行量加權股價指數期貨，其交易標的就是臺灣證券交易所發行量加權股價指數(俗稱為加權指數、大盤)，英文代碼為TX，以大盤為交易標的還有小型台指期貨(俗稱小台)，英文代碼為MTX，還有微型台指期貨(俗稱微台)，英文代碼為TMF。
接下來會為各位詳細介紹台指期貨是什麼，以及三種規格台指期的差異 (包含合約規格、交易時間、手續費跟稅金的算法)。
何謂加權指數(大盤)?
公式為：(上市股票發行量*現在股票市價/上市股票發行量*民國55年股票市價)*100
從公式就可以得知，加權指數僅計算「上市公司」，因此上櫃公司股票大漲，是與加權指數無關的!
而發行量*市價，就會導致市值越大的公司影響力越強，因此權益股對大盤走勢影響就非常強烈，以台積電為例，目前整體市值佔39.2%，第二名的鴻海與第三名的聯發科才各佔據3%而已!!
因此時常發生個股一片綠油油，但加權指卻還是上漲的獨特景象( 俗稱拉積盤)
詳情可查閱台灣期交所-臺灣證券交易所發行量加權股價指數成分股暨市值比重
大台、小台、微台的合約規格
台指期的全名是台灣加權股價指數期貨，簡單來說就是交易追蹤大盤的期貨，因此交易台指期基本上等同於在交易大盤，像是現在流行的存股交易，也可以透過台指期來實現。
有興趣做存股交易的可以參考這篇：期貨存股/債券詳細攻略
台指期目前分為台指期(大台TX)、小型台指期貨(小台MTX)、微型台指期貨(微台TMF)，主要差異就是合約大小不同 (保證金也因此不同)。
合約價值的算法=台指期點數*契約乘數
三者的契約乘數分別為：大台 200/點、小台 50/點、微台 10/點
| 台指期貨（TX） | 小型台指期貨(MTX) | 微型台指期貨(TMF) | |
| 交易時間 | 日盤 8：45-13：45 夜盤15：00-5：00 | 日盤 8：45-13：45 夜盤15：00-5：00 | 日盤 8：45-13：45 夜盤15：00-5：00 |
| 交易標的 | 台灣加權股價指數 | 台灣加權股價指數 | 台灣加權股價指數 |
| 原始保證金 | 322,000 | 80,500 | 16,100 |
| 維持保證金 | 247,000 | 61,750 | 12,350 |
| 跳動一點 (契約乘數) | 200 | 50 | 10 |
| 契約價值 | 指數*200 | 指數*50 | 指數*10 |
| 漲跌幅限制 | ±10% | ±10% | ±10% |
| 結算日 | 第三個週三 | 第三個週三 | 第三個週三 |
以目前23000點為例：
大台的合約價值為23,000*200=4,600,000
小台的合約價值為23,000*50=1,150,000
微台的合約價值為23,000*10=230,000
指數在23000點時，交易一口小台期貨，等同於是在交易115萬的大盤現貨，倘若權益數僅有80,500進行交易，槓桿為1,150,000/80,500=14.28。根據自身需求合理運用槓桿，是期貨交易不可或缺的重要關鍵!
要選哪個台指期做交易?
新手剛踏入這個市場，建議以微台進行交易，等完全熟悉市場的脈動再更換商品也是可以的。
從上面的表格可以得知，三種台指期的差別只有契約規格不同，台指期是小台的4倍，而小台是微台的5倍，保證金也是一樣的比例差距。
但期貨手續費就不是等比例了!! 微台的規格是小台的1/5，但期交所給期貨商的微台手續費成本實際上是小台手續費的64%左右，因此期貨商能給你的微台手續費大概率就是小台的60%左右。大台也是同樣的狀況，合約規格相差四倍，但小台期貨手續費成本是大台的60%。
以下幫大家列出常見的交易情境：
1.當沖交易：
如果每日交易頻率都很高的情況下，選擇契約價值越大的越划算(大台手續費結構比小台手續費好，而小台手續費結構又比微台好)，但要根據自身權益數做考量。
建議槓桿控制在10倍，也就是1,150,000/10=11萬5000，這樣才能幫停損預留一點空間。
2.波段交易：
如果要進行留倉的波段交易，就建議將槓桿調整到5倍以下，以小台5倍槓桿為例：
契約價值1,150,000/5=23萬，以23萬進行一口小台的波段交易，實質槓桿為5倍，這樣的留倉風險會相對可控一點。
3.存股交易：
許多存股族的實質槓桿在1-2倍之間，以小台2倍槓桿為例：
契約1,150,000/2=57萬5000，以57萬5000進行一口小台的存股交易，實質槓桿為2倍，基本上除非台指期腰斬，否則風險都是相對可控的，而微台是小台的1/5，因此僅要11萬5000。
如果單純以交易成本來考量，大台手續費結構比小台手續費好，而小台手續費結構又比微台好，但還是得依照自身的需求來做選擇。
大台：合約價值高，但需要更高的權益數來進行交易。期貨手續費結構最好
小台：合約價值中等，流通性高、可靈活加減碼。期貨手續費結構中等
微台：合約價值低，流通性高、可靈活加減碼，適合小額交易或存股。期貨手續費結構最差
微台保證金、小台保證金要多少才能下單?
微台保證金跟小台保證金分別如下：
| 小型台指期貨(MTX) | 微型台指期貨(TMF) | |
| 原始保證金 | 80,500 | 16,100 |
| 維持保證金 | 61,750 | 12,350 |
交易一口小台的最低保證金是80,500，交易一口微台的最低保證金是16,100 (保證金專戶需要放的資金)
依照上一段跟大家介紹的三種交易模式，個人建議的最低保證金如下：
1.當沖交易：小台保證金11萬5000、微台保證金2萬3
2.波段交易：小台保證金23萬、微台保證金4萬6
3.存股交易：小台保證金57萬5000、微台保證金11萬5
保證金能調降嗎?
國內期貨保證金是由期交所統一公告，因此無法幫客戶做調整，且期交所會根據市場狀況做保證金的升降，升降原因如下：
1.指數的點數絕對值：當指數越高時保證金調整越高 。
2.市場的波動率：當市場極度波動時，即便指數沒有創高，期交所仍有可能調高保證金金額。
如果希望可以用較低的保證金入場，可以考慮使用當沖保證金減半，但風險較高，請謹慎使用。
我的保證金能承受多少虧損?
投資人最常詢問的就是保證金能承受多少虧損，計算方式如下：
以權益數230,000買進一口小台，價位在23000點，則可承受權益數230,000-維持保證金61,750=168,250，168,250/50=3365點，因此可承受3365點的下跌，23000-3365=19,635，因此下跌到19,635點之前都還能承受。(大概是15%左右的下跌)
微台也是同樣的算法，以46,000買進一口微台，價位在23000點，同樣可承受3365點的下跌。
計算公式為：(權益數-維持保證金)/每點價值=可承受點數
有些投資人也會問如果要能撐過2000點下跌，那我要準備多少保證金?
計算公式為：預計承受虧損點數*每點價值+維持保證金
以微台為例：2000*10+12350=32350
交易成本有哪些?
買跟賣都要收取手續費及稅金，但期貨交易不用上繳所得稅，亦無二代健保補充保費。
交易的總成本=2*手續費+2*期交稅
手續費為固定價格，由期貨商制定價格，可與營業員協調費用。
期交稅是契約價值*0.00002，假設目前23000點，交易一口小台就是50*230000*0.000002=23
大台手續費、小台手續費、微台手續費?
這部分會由營業員報價給你，可以透過一些方式爭取較好的手續費。
此外，如果希望有較低的手續費及較專業的服務，建議在專營期貨商開立期貨戶，公司名稱中有「期貨」二字的為專營期貨商，而有「證券」二字的則為專營證券商、兼營期貨，在價格上普遍來說較昂貴，且服務的專業度也較薄弱一些。
損益該如何計算?
大台、小台、微台的最小跳動點都是1點，每點價值分別為200、50、10。
假設23000點買進，23100點賣出，大台則獲利200*100=20,000，小台則獲利50*100=5,000，微台則獲利10*100=1,000。
交易的總成本=2*手續費+2*期交稅
以微台為例，契約價值為23,000點*10=230,000，230,000*0.00002=4.6，因此交易稅為4.6(四捨五入為5)，假設手續費為50
因此獲利為1,000-50*2-5*2=890
大台、小台、微台交易時段
| 交易時段 | 交易時間 |
|---|---|
| 日盤 | 8:45-13:45 |
| 夜盤 | 15:00-5:00 |
| 結算日當天 | 8:45-13:30 |
這三個商品皆有日盤與夜盤，日盤交易時段是早上8:45開盤、下午1:45收盤；夜盤交易時段是下午3:00開盤，隔日凌晨5:00才收盤。
日盤? 夜盤? 能互通嗎?
日盤與夜盤可以互通，不論你是在哪個時段進場，在另外一個時段都是可以出場的，假設我在晚上買進小台夜盤(PM)，白天交易時段一樣可以把部位出清。
須注意夜盤屬於隔日盤，因此在沖銷明細或是對帳單上都會顯示為T+1日，假設我在2/25號的晚上10：00進出了一趟小台期貨(PM)，則這筆沖銷明細會屬於2/26號的帳上。
結算日是何時?
台灣期交所的指數類期貨、個股類期貨都放在每個月的第三個禮拜三做結算，以微台2503為例，結算日就是三月份的第三個週三，也就是3/19日，結算日當天的交易時間會提到早13：30。
(結算日如遇到國定假日，則會順延到下一個交易日)
部位放到結算會怎樣?
會進入結算程序，結算價是當天加權指數(大盤)從13：00~13：45的簡單算數平均，最終會以該結算價進行結算，假設我微台買入一口在23,000點，結算價為23,150點，則獲利為23,150點-23,000點=150點
150點*50-手續費*2-交易稅*2=最終獲利金額 (算法跟一般損益計算一致)
除權息怎麼辦?
台灣加權指數的成分股發生除權息時，指數也會跟著蒸發，因此台指期貨也會跟著下跌。
台指期跟個股期貨不同，不會真的拿到除權息的金額，因此台指期在除權息的時候就會有「逆價差」，也就是遠月的合約會比近月的較低，才不會造成加權指數跟台指期貨出現嚴重價差。
多數上市櫃公司都會有預計的除權息跟日期，因此各大期貨商的研究部也會針對這些已公開的資訊去計算指數蒸發的數值(部分公司沒有確定的除權息金額，因此會有部分推斷顯示不確定)，一般來說會影響得月份為6-9月之間。
如果有需要可以跟營業員索取相關的除權息蒸發計算報告。
台指期有哪些用途?
台指期的用途其實很多元，舉以下五種最常見的用途：
1.當沖交易：日內短線的交易，通常透過某些技術分析或規律來進行交易。
2.留倉交易：持有一日以上的交易模式，看好大盤又不想交易ETF時，台指期是最佳選擇 (比0050正2好非常多，這部分會再額外寫一篇文章介紹)。
3.存股交易：取代ETF存股交易，可有效節省稅金及避免基金本身的追蹤誤差及費用收取。
4.避險交易：這屬於期貨最早的用途了，透過放空台指期降低整體交易組合的Beta值(ß、貝他值)，可以讓你的投資組合波動跟風險大幅下降，且期貨放空成本相較股票低太多，是避險絕佳選擇。
5.事件交易：透過某些特殊情景，台指期可與其他期貨或現貨形成交易組合，進而獲取利潤。
要如何才能交易台指期?
目前須透過國內的期貨商開戶。
需注意，證券帳戶和期貨帳戶是分開的，所以不能直接用證券帳戶來交易期貨，一定要另外開立期貨帳戶。此外期貨帳戶無交割存摺，因此要自備存摺才能開立帳戶。
開完戶、將保證金存入期貨商的虛擬保證金帳戶後就可以開始交易了。