近幾年大家頻頻期待聯準會降息，因此購買美債的投資人越來越多，常見的是直接購買債券ETF、債券傘型基金，今天要跟大家介紹的是期交所推出的新商品-元大美債20年、國泰20年美債期貨。
元大美債20年期貨/國泰20年美債期貨交易標的
分別為元大美債20年 ( 00679B )及國泰20年美債ETF ( 00687B )這兩檔美債ETF，一口債券期貨等於十張債券ETF，依當前的契約價值來算，股價30*10,000股=300,000台幣，原始保證金15,000來計算，約為20倍槓桿。
什麼是ETF期貨?
股票期貨的一種類型
以個股為標的物之股票期貨皆為2000股
以個股為標的物之小型股票期貨皆為100股
以ETF為標的物之股票期貨則為10000股。
以ETF為標的物之小型股票期貨皆為1000股
ETF期貨優點
- 交易成本極低：進出一口美債ETF期的成本比進出美債ETF的成本低很多，手續費跟交易稅都比現貨低很多。
- 期貨有槓桿：使用債券ETF期貨的槓桿，等於有人借錢給你買債券，如果單純是為了領利息購買ETF債券，這是你絕佳的選擇。且債券價格上下波動較有限，可以安心使用槓桿增加年化報酬率，無須買債券後質押再買入，期貨可以完美取代該操作。
- 不用繳稅：期貨領的股息都不用繳納所得稅及二代健保補充保費，非常划算。
- 元大美債20年有夜盤可以進場與避險。
- 使用台幣計價，無須煩惱是否要換美元，不用擔心匯差
- 槓桿型的債券ETF摩擦成本極大，且容易有追蹤誤差，與之相比債券ETF期優秀許多。
ETF期貨缺點
1.期貨需要定期轉倉
2.流動性相對較差
元大美債20年期貨/國泰20年美債期貨合約規格
| 元大美債20年期貨（RZ） | 國泰20年美債ETF ( UK ) | |
| 交易時間 | 上午 08：45~下午 16：15 夜盤 17：25~凌晨 05：00 | 上午 08：45~下午 16：15 無夜盤交易 |
| 交易標的 | 元大美債20年 ( 00679B ) | 國泰20年美債ETF ( 00687B ) |
| 原始保證金 | 15,000 | 15,000 |
| 維持保證金 | 12,000 | 12,000 |
| 跳動一點 | 10,000 | 10,000 |
| 契約價值 | 股價*10,000 | 股價*10,000 |
| 結算日 | 第三個週三 | 第三個週三 |
債券ETF期貨最小跳動點
| 未滿50元者 | 0.01元 |
| 50元以上者 | 0.05元 |
交易這兩個債券ETF期貨要多少保證金?
看到上面表格中的原始保證金為15,000元，但原始槓桿有20倍，如果要長期持倉的話就必須降低槓桿，比較保守的作法可以放7萬5交易一口，槓桿就可以降到4倍左右。
期貨交易稅是多少？
以30元計算，契約為10,000股，期貨交易稅為0.00002，因此交易稅為30*10,000股*0.00002=6
因此稅金為6元，買賣都會收取稅金喔!
美債期貨手續費是多少?
這部分會由營業員報價給你，可以透過一些方式爭取較好的手續費。
此外，如果希望有較低的手續費及較專業的服務，建議在專營期貨商開立期貨戶，公司名稱中有「期貨」二字的為專營期貨商，而有「證券」二字的則為專營證券商、兼營期貨，在價格上普遍來說較昂貴，且服務的專業度也較薄弱一些。
道瓊期貨手續費如何談：與營業員談判手續費
總交易成本為多少?
以股價30元計算
交易手續費假設為50
50*2+2*30*10,000股*0.00002=112元
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如何才能交易債券期貨?
目前須透過國內的期貨商開戶。
需注意，證券帳戶和期貨帳戶是分開的，所以不能直接用證券帳戶來交易期貨，一定要另外開立期貨帳戶。此外期貨帳戶無交割存摺，因此要自備存摺才能開立帳戶。
開完戶、將保證金存入期貨商的虛擬保證金帳戶後就可以開始交易了。