SOQ特殊開盤價是國外期貨結算價的產出方式之一，常見商品有芝加哥商業交易所 (CME)的美國指數期貨 (道瓊、那斯達克、標普、羅素)，大阪證券交易所(OSE)的日經225指數期貨，由於海期結算價跟台指期結算價的產出方式不同(結算價為當天現貨收盤前半小時簡單算數平均)，因此剛接觸的投資人應該多加留意。
特殊開盤價SOQ計算方式
以CME的最終結算程序說明，特殊開盤價為最後交易日”每一個”成分股的開盤價，但並非所有股票都會立即開盤，據統計大多數的指數約有95%的股票在15分鐘內完成開盤、98%在30分鐘內完成開盤，而股票包含越多的指數需要越長時間才能完成開盤 (像是標普500的特殊開盤價就會比那斯達克需要更長時間)。
如果有股票當日未開盤呢?
如果某隻股票當天沒有開盤，則其最後成交價將被用作特殊開盤報價。
何時才會產出結算價?
實際數據顯示CME鮮少能在開盤立即公布結算價，但依照2017年CME發布的索引協議，多數時候能在台灣時間(夏令)晚上9：40前公佈。(因此9：30~9：35左右大概率就是特殊開盤價的範圍)
基於某些股票當天可能無開盤價，結算價會在現貨指數收盤之後才有辦法進行計算(因此最保險的方式就是在現貨收盤後再去確認結算價)。
結算價與收盤價會有多少偏差?
根據CME統計了2009 年 3 月至 2017 年 3 月期間共33 個季度最後交易日，標普500的結算價誤差分布範圍為-1%~+1%，那斯達克則是-1.3%~+1.2%。
CME為何要採用特殊開盤價?
直到 1987 年 6 月 19 日CME都是採用當日的收盤價作為結算基礎，但券商與市場監管者擔憂四巫日會容易引發混亂的局面，四巫日容易造成造市商管理報價的難度上升，也容易導致收盤價出現異常波動，因此全體券商才會同意將最終結算時間改為開盤時產出，以避免結算收盤時產生的異常震盪。
實務上的影響
結算價與收盤價之間有極高的不確定性，以那斯達克指數2000點時為例，-1.3%~+1.2%的偏差為-260~+240點之間，中間的跨度可達500點，因此站在可控性與穩定性的角度來看，提前換倉會是一個較為明智的選擇。
留倉到結算的缺點
- 結算價與收盤價的高度不確定性
- 交易指數期貨，結算後的保證金及損益須等到次一營業日才能釋出到帳上。
- 交易指數選擇權(實物交割者)，結算後的價內部位會被轉為期貨部位，將面臨週一開盤的跳空、保證金不足(強制砍倉)的問題。
參考資料來源：CME官網 了解特別開盤價
特殊開盤價去哪看?
可從CME官網直接查詢，下面附上相關連結供大家快速找尋。
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