編寫時間：2025-2-09
川普近來頻頻揮動關稅大刀，全世界都在擔憂通膨再起。
然而這也帶來許多的交易機會，讓我們一條一條來看他近期的言論及當選前的政策吧!!
外匯影響：
目前川普的論調是要矯正「不公平的」貿易逆差，因此我們要先從美國貿易逆差國看起。
這些國家可能受到川普的關稅政策影響，導致匯率出現嚴重波動，此時將會是最好的交易機會。
墨西哥披索
去年美國貿易逆差第二名，僅次於中國，被川普直接點名課徵25%關稅(原定於2/4實施)，川普在2/1發表堅定的課稅意圖，導致披索在2/3開盤後急速下跌，經過談判後延緩課徵關稅一個月，披索又急速拉回原先位置(高低差5.5%)。而披索除受到課稅影響，還有以下三點：
情境1：一個月後川普還是強勢課稅，披索可能再次面臨快速下跌。
情境2：一個月後川普依然再次延緩課稅，可能對披索匯率無劇烈影響。
情境3：一個月後川普撤銷所有可能會課稅的言論(機率極低)，披索可能會走升。
綜上三種情境，投資人可自行判斷方向。
交易商品：
墨西哥披索(MP)-保證金1540美金。
交易策略：
1.如預期披索下跌，賣出披索期貨。
2.如預期披索上漲，買進披索期貨。
歐元
川普一直強調稅率的公平性，指責歐盟對汽車收取10%關稅，而美國僅收取2.5%關稅，因此歐盟將可能受到川普的制裁，歐元目前已跌至2023年以來的新低。
目前歐盟已對川普釋出善意，同意降低汽車關稅，並增加天然氣及軍武的消費，與川普第一任期內採取的示好行動一致，如無意外川普將不會再對歐盟有大動作，而歐元的走勢可能會因此暫緩一段時間。
(仍需注意加拿大跟墨西哥的關稅問題，如這兩國被課徵關稅，將導致德國損失逾200億美元，可能會給歐元帶來麻煩。)
交易商品：
歐元(EC)-保證金2860美金
小歐元(MEC)-保證金1430美金
微歐元(EEC)-保證金286美金
歐元選擇權
1.如預期歐元上漲，買入期貨，或是買進call。
2.如認為下方空間有限，賣出put。
3.如預期歐元下跌，賣出期貨，或是買進put。
4.如認為上方空間有限，賣出call。
日幣
在全世界交易逆差排名第七，或可能遭受到關稅課徵，但需考慮到三點：
1.日圓目前處於相對低基期
綜上三點，大家可自行判斷日圓走向。
交易商品：
1.國外期貨的日元(JY)-保證金3190美金，流動性佳!
2.國內期貨的美元兌日圓期貨(FIXJ)-保證金99,000日圓，保證金低很多!
3.日圓選擇權
交易策略：
1.如預期日圓上漲，買入日元期貨(美元兌日圓期貨是賣出)，或是買進日圓call。
2.如認為日圓下方空間有限，賣出日圓put。
3.如預期日圓下跌，賣出日圓期貨(美元兌日圓期貨是買進)，或是買進日圓put。
4.如認為日圓上方空間有限，賣出日圓call。
加幣
貿易逆差排名第九，亦是美國長期貿易夥伴的加拿大，和墨西哥一同被川普點名課稅，加幣也在同一天面臨了相同的暴跌(高低差4.3%)，也因為川普延遲關稅課徵而關稅重回原先位置，而加幣也遭受同樣的問題：
4.加拿大高度依賴原物料出口(近年原油價格持續低迷，且川普政策下原油可能更進一步下跌)
因此加幣的整體交易策略會接近墨西哥披索的策略：
情境1：一個月後川普還是強勢課稅，加幣可能再次面臨快速下跌。
情境2：一個月後川普依然再次延緩課稅，可能對加幣匯率無劇烈影響。
情境3：一個月後川普撤銷所有可能會課稅的言論(機率較墨西哥高)，加幣可能會走升。
綜上三種情境，投資人可自行判斷方向。
交易商品：
加幣(CD)-保證金1265美金。
微加幣(MCD)-保證金127美金。
加幣選擇權
交易策略：
1.如預期歐元下跌，賣出期貨，或是買進put。
2.如認為上方空間有限，賣出call。
3.如預期歐元上漲，買入期貨，或是買進call。
4.如認為下方空間有限，賣出put。
印度盧比
排名第十名的就是印度，雖目前尚未遭到川普點名，但目前盧比也因為一系列的問題逐步走跌，如再遭到關稅的課徵，或許會造成盧比更大的傷害。
1.放鬆外匯管制 (過去幾年印度央行強烈控制貨幣穩定度，從去年十二月開始放鬆管制，意味著即便盧比大跌，也不會像過去一樣拼命干預)
如再遇到川普課徵稅金，無疑會加劇盧比的行情。
交易商品：
1.國外期貨的盧比兌美元(SIU)-保證金330美金，流動性最佳!
2.印度盧比兌美元(HUIN)-保證金369美金
3.印度盧比兌美元(SIR)-保證金770美金
交易策略：
1.如看好盧比向下，賣出盧比期貨。
2.如看好盧比向上，買進盧比期貨。
衍生策略-事件交易法
有這種大事件發生時，就很適合使用事件交易法
加幣VS墨西哥披索
同樣受到川普點名，且有相似背景與同樣的”關稅審判日”，因此可做相對應的組合策略
上文的內容，可整理出幾點
1.當日跌幅披索相對於加幣跌幅更深1.2%
2.美國與加拿大關係更為緊密
3.加拿大賴以為生的原物料僅被課徵10%稅金
4.墨西哥的貿易逆差遠高加拿大
可以衍生出關稅課徵與否的七組情境：
情境1.取消課稅加拿大、課稅墨西哥
情境2.延遲課稅加拿大、課稅墨西哥
情境3.兩國都課稅
情境4.課稅加拿大、取消課稅墨西哥
情境5.課稅加拿大、延遲課稅墨西哥
情境6.兩國都取消課稅
情境7.兩國都延遲課稅
假設認定加拿大被取消課稅、延遲課稅的機率較墨西哥高，及上述四點考量
如做多加幣、做空墨西哥披索
情境1、2會對該策略有利，情境3對該策略稍微有利
情境4、5會對該策略不利，情境6對該策略稍微不利
情境7則無影響
考量到上述各情境發生之可能性，投資人可自行編排出自己的交易策略